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网卡昂达nf4ts:北京賽車微信群私發研報違規?監管層對證券分析師執業行為加強監管

作者:   來源:  熱度:1726  時間:2019-01-14
近日,有券商分析師因私自將未經公司質量審核和合規審查的研究報告發送到未經報備的微信群,受到監管部門通報,相關證監局已對證券公司采取相應措施,并要求對有關責任人嚴肅處理

卡昂牛皮休闲女鞋 www.rwuyp.com.cn  近日,有券商分析師因私自將未經公司質量審核和合規審查的研究報告發送到未經報備的微信群,受到監管部門通報,相關證監局已對證券公司采取相應措施,并要求對有關責任人嚴肅處理。

“這個窗口指導是有助于行業規范發展的。”某大型券商研究所首席分析師對于監管要求加強研報發布規范給予積極評價。

微信擅自發研報違規

近期,監管層向券商下發《加強發布證券研究報告業務流程管理 規范證券分析師服務客戶活動》的通報(以下簡稱“通報”)。

通報列舉了相關違規執業案例,并提出了監管要求,強調要加強研報發布規范。

“實際上,禁止研報在審核完成之前通過任何形式公開發布,在合規要求中一直是有明確規定的,不過實際操作中,不免出現特殊情況。”北京某大型券商分析師在接受記者采訪時表示。

他還進一步說明分析師可能出現違規操作的情況和原因:“周五至周末是各類政策的集中發布期,因此也是分析師研報的集中完成期。不過,由于后臺審核人員周末不上班,分析師往往需要等到下周一過審后才能發布研報。所以,就會出現部分分析師為了搶在競爭對手前發布研報,而跳過審核流程擅自發布研報;而買方機構往往只看“最快”或“最深”的研報,這使得守規矩的分析師研報反而無人閱讀。”

另外,某中型券商分析師告訴記者,分析師提前發出研報有時候也是出于無奈,“其實券商研究所作為賣方,總體處于弱勢地位,再加上近來行情處于弱市,很多客戶賺不到錢,普遍對于券商研究有意見和不滿,而處于服務客戶的無奈,尤其是滿足一些重要客戶需要,難免有分析師以某種變通的方式,給某些客戶‘開小灶’的情況發生”。

“我們一直合規要求非常嚴格。”某龍頭券商分析師表示,公司一直嚴格要求報告未從公司平臺外發前不可以先在微信上發,“合規和效率會有一定沖突,但合規實際上更重要”。

相關文件醞釀修改?

在監管層下發上述通報后,有傳聞稱,這或許是監管層醞釀修改相關規定的信號。

據報道,近期監管層醞釀修改《證券分析師執業行為準則》、《發布證券研究報告執業規范》等與分析師相關的規則。某位不愿具名的券商研究所所長表示,上述兩項規則都是6年前發布的。在這6年里,證券研究業務發生了翻天覆地的變化,也出現了微信群、朋友圈這樣的新型傳播渠道,這在上述規則中都沒有體現。

“我認為這次的通報只是對于之前規定的重申,文件一直在,只是有很多人不那樣執行,因此并沒有什么新內容,也沒有明確聽說將對相關文件進行修改。”某龍頭券商分析師表示。

但是,6年前發布的文件確實有必要進行修改。對此,有券商專業人士向記者舉例說:“之前對于方正證券‘飯局門’,監管部門是按照《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》進行處罰,或許是因為《證券分析師執業行為準則》中并未涉及這方面內容。”

研究所陷經營困局

一石激起千層浪,監管層要求加強對研報發布的規范,也引發券商研究所對于目前經營困境的擔憂。

“現在不想干了,覺得券商分析師這個行業沒有前途。”某中小券商行業分析師向記者抱怨道,“目前聽說,公募基金分倉傭金率下降或許已成必然,市場的蛋糕越來越小,完全是存量博弈。目前券商研究所靠這點錢,可能根本養不活這么多的分析師”。

上述分析師表示,一些優秀分析師還是會向頭部券商研究所集中,而中小券商研究所的日子會越來越艱難。

那么,頭部券商的境遇是否要好些?一些頭部券商相關人士對記者表示:“受整個市場環境影響,大家都不能幸免,只不過可能相對稍好一點。”還有券商人士表示,“我們也不好過,去年三季度研究所也出現虧損”??蠢?,頭部券商的情況也不容樂觀。

在行業整體艱難的情況下,券商研究所同樣舉步維艱。某分析師向記者透露,有券商研究所正在尋求業務創收新的增長點,“比如通過開課進行培訓,轉型走網紅路線創收等方式”。

不過,他也表示,券商研究所類似的創收方式,同樣面臨著行業合規的洗禮。

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